金融危機時のアセット・アロケーションってどうなるのかな？？

金融危機の時にアセット・アロケーションがどうなるんでしょう？

以前の記事には、

＜参考　無リスク資産の運用に個人向け国債を加えます。 ＞

『無リスク資産は、リーマンショックぐらいの金融危機の底の時、
無リスク資産の３５％がリバランスで株式などを購入し、
残り６５％はそのままでした。
（あくまで僕の資産配分（アセット・アロケーション）での話です。）』

こんな事を書いてます。

ありゃ、根拠のデータが無いですね？？

根拠のデータが無かったので探してみました。


金融危機がおきるとどうなるのかってことを以前、考えました。

＜参考　金融危機は覚悟しましょう ＞

アセット・アロケーションのモデルを作ります。

日本株式　　２５．０％
先進国株式　４５．０％
新興国株式　　５．０％
外国ＲＥＩＴ　　　５．０％
無リスク資産　１０．０％
外国債券　　１０．０％

アセットアロケーションモデルは金融危機にあるとどうなるんでしょう？

金融危機をシュミレーション

金融危機直後はどうなるんでしょう？

金融危機は、2007年10月から2009年3月のデータを使用して
リーマンショックを想定しています。

＜使用データ＞
・日本株：1306　TOPIX連動型上場投資信託
・先進国株：ＩＶＶ（円に換算）
・新興国株：EEM（円に換算）
・外国不動産：IYR（円に換算）
・外国債（米国）：ドル円

こうなりました。
資産総額の下落幅は、５０．３％です。



日本株式　　２１．２％
先進国株式　３３．８％
新興国株式　　３．８％
外国ＲＥＩＴ　　　３．８％
無リスク資産　１９．９％
外国債券　　１７．６％

ここで、リバランスをして元のアセットアロケーションに戻します。
リバランス時期が分かるのか？っていう話はおいといてください。

無リスク資産、外国債券の半分は、リスク資産に配分されて、
元のアセット・アロケーションになります。



日本株式　　２５．０％
先進国株式　４５．０％
新興国株式　　５．０％
外国ＲＥＩＴ　　　５．０％
無リスク資産　１０．０％
外国債券　　１０．０％

あらっ、以前の結果と違ってる。

『無リスク資産の３５％がリバランスで株式などを購入し、
残り６５％はそのままでした。』

正しくは、

『無リスク資産、外国債券の約４６．７％がリバランスで株式などを購入し、
残り約５３．３％はそのままでした。』

でした。

まとめると

リーマンショック以上のの金融危機が来たら別だけど、
だいたい、無リスク資産、外国債券の半分くらいは、
リバランスとかしないので、現金化できないような
たとえば、財形貯蓄年金のような商品にしてもいいかな。と思いました。